Robinhood được đánh giá có khả năng phục hồi sau một quý đầu năm đầy khó khăn, khi doanh thu từ crypto giảm tới 47%, theo công ty nghiên cứu và môi giới Bernstein.
Hôm thứ Tư, Bernstein tiếp tục giữ khuyến nghị “outperform” đối với Robinhood và duy trì mục tiêu giá 130 USD/cổ phiếu, cho rằng cổ phiếu này có thể gần như tăng gấp đôi sau khi chạm đáy — ngay cả sau khi báo cáo quý 1 gây thất vọng khiến cổ phiếu HOOD giảm 8%.
“Điểm yếu ở doanh thu chủ yếu đến từ sự suy giảm của mảng crypto,” nhà phân tích Gautam Chhugani cùng các đồng nghiệp tại Bernstein cho biết trong một báo cáo gửi tới DL News.
Hiệu suất kém của Robinhood trong mảng crypto diễn ra trong bối cảnh toàn ngành suy giảm, làm “bốc hơi” khoảng 1,5 nghìn tỷ USD giá trị thị trường, dù chỉ số S&P 500 vẫn lập đỉnh mới. Bitcoin hiện vẫn giao dịch thấp hơn khoảng 40% so với đỉnh, trong khi nhiều token khác giảm hơn 75% hoặc hơn.
Tuy nhiên, Bernstein cho rằng nhà đầu tư đang nhìn quá nhiều vào quá khứ, ngay cả khi cổ phiếu giảm khoảng 8% trong giao dịch sau giờ sau khi công ty không đạt kỳ vọng về doanh thu và lợi nhuận.
“Thị trường crypto đã ổn định trở lại trong tháng 4 và sàn prediction markets của chính Robinhood — Rothera — dự kiến sẽ ra mắt vào giữa năm 2026,” các nhà phân tích nhấn mạnh.
Công ty đã mua lại hơn 300 triệu USD cổ phiếu trong năm nay và hội đồng quản trị cũng đã nâng hạn mức chương trình mua lại lên 1,5 tỷ USD.
CEO Vlad Tenev nhiều lần cho biết ông muốn chuyển câu chuyện của công ty ra khỏi chu kỳ giá Bitcoin, hướng tới hạ tầng và các dịch vụ tài chính dài hạn.
Kết quả quý 1 trái chiều
Hôm thứ Ba, Robinhood báo cáo lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 0,39 USD, thấp hơn gần 10% so với dự báo.
Tổng doanh thu đạt khoảng 1,1 tỷ USD, thấp hơn kỳ vọng 7%, trong khi EBITDA điều chỉnh — chỉ số quan trọng với Phố Wall — đạt 534 triệu USD, thấp hơn 9% so với dự báo.
Tuy nhiên, bức tranh tổng thể của doanh nghiệp vẫn tương đối ổn định.
Tổng doanh thu vẫn tăng 15% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu từ giao dịch đạt 623 triệu USD, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng kỷ lục của mảng prediction markets.
Người dùng Robinhood đã giao dịch 8,8 tỷ hợp đồng sự kiện trong quý, giúp “doanh thu giao dịch khác” tăng 320% so với cùng kỳ lên 147 triệu USD.
Trong khi đó, Robinhood Banking đã tăng trưởng gấp 5 lần kể từ báo cáo trước, với hơn 2 tỷ USD tiền gửi ròng và tỷ lệ gắn kết direct deposit đạt 40%. Thẻ tín dụng Gold đã vượt mốc 800.000 người dùng, với tổng giá trị giao dịch thường niên đạt 15 tỷ USD.
Bernstein dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu năm 2026 của Robinhood sẽ đạt 2,65 USD, cao hơn 23% so với ước tính đồng thuận.
Theo Bernstein, động lực tăng trưởng đến từ sự phục hồi của crypto và một năm bùng nổ của thị trường prediction markets.
Đồng thời, công ty cũng đang đẩy mạnh ứng dụng AI để cải thiện sản phẩm và tối ưu vận hành nội bộ. Ban lãnh đạo cho biết hơn 90% nhân viên hiện đã sử dụng các công cụ AI.